Det är så här global marknadsdominans ser ut. Evolution Gaming visade i morse ännu en gång både att man äger livecasinomarknaden och att densamma växer och har hälsan. Trots att man måste stänga den stora studion i Georgien med sina hundratals blackjackbord med betydande bortfall för månadsavgifter för de dedikerade borden (som drivs med branding för enskilda operatörer) krossade man alla förväntningar. Att vinsten ökade med brutala 104 % och EBITDA-marginalen, ja den som så många har oroat sig för i åratal, steg till 63,2 % från redan fantastiska 55,7 % förra kvartalet…

Intäkterna ökade med 11 % från förra kvartalet samtidigt som man lyckades sänka både personalkostnaderna och övriga kostnader betydligt när man nu drev på lägre kapacitet. EVO har länge visat att de klarar att hålla i kostnaderna vid uppgång med stadigt stigande marginal som följd men nu visar man alltså att man också kan göra det när man måste dra ned på verksamheten plötsligt och oväntat. Nästan lite för bra för att vara sant ur ett aktieägarperspektiv.

Den geografiska utbredningen fortsätter i oförminskad styrka. Asien växte från 20,8 MEUR till 28,2 och är idag 22 % av omsättningen (från 10 % samma period i fjol). Detta kommer förstås att fortsätta och är bara att tacka och ta emot. Asien är den utan konkurrens största marknaden för livecasino i världen och det kommer den nog att bli för EVO också en dag även om Europa ännu är långt större med 62 % av intäkterna (mot 75 % i under Q2 fjol).

Nordamerika visade föga förvånande fortsatt fin tillväxt med 8,5 miljoner euro omsatt mot 7,1 förra kvartalet och 4,7 i fjol eller en ökning med 81 %. Dessa siffror hade förstås varit klart högre om man även hade haft sin studio i Pennsylvania driftsatt i kvartalet men man kan inte få allting, inte ens av EVO. Förhoppningsvis kan den snart invigas och ledningen betonade också fokus på USA resten av året. Jag tror att vi kan se dubbelt så hög omsättning i Nordamerika om ett år drivet av Pennsylvania och den underliggande tillväxten. Michigan blir ytterligare en ”driver” någon gång 2021.

Investeringarna kommer att ta mer fart under andra halvan av året och den ena av de två nya europeiska studiorna är nu ”officiell”. Även här kommer förstås USA att vara mest i fokus.

Under analytikerkonferensen kom många frågor om huruvida den extremt starka utvecklingen skulle kunna fortsätta under andra halvåret med fokus på om den avtagande effekten av inställd sport skulle försämra siffrorna osv. Ledningen målade dock upp en mycket positiv bild där man förvisso kommer att öka personalkostnaderna när man nu skalar upp men också kommer att få ökade intäkter. Därtill betonade man att man har en mycket stark underliggande organisk tillväxt över tid och att den starka utvecklingen i Asien inte är någonting som kommit av Corona utan har pågått länge nu.

Jag kan störa mig på hur mycket fokus det blir på ”nästa kvartal” vid varje EVO-rapport. Visst är det så marknaden fungerar på många sätt men allvarligt talat måste man ju nu inse att trenden är urstark för EVO och även om det blir effekter på marginalen mellan enskilda kvartal så är de betydligt viktigare att titta på trenden och på vad som påverkar denna- popularitet för enskilda nya spel, övergång generellt från fysiskt till online, kostnadskontroll osv. Allt detta trendar idag väldigt fint. Crazy Time är dessutom deras bästa släpp hittills med bara efter några veckor ett av de högsta spelarantalen av alla EVO:s spel. Ett antal andra spel har nyligen släppts eller kommer att släppas som t.ex. Craps på den amerikanska marknaden.

Eftersom EVO lagt ett bud på NetEnt var förstås även denna rapport som också kom i morse intressant för oss aktieägare. NetEnt visade överlag fina siffror och mycket lovande utveckling i USA:

Evolution Gaming är utan minsta tvekan Sveriges mest framgångsrika storbolag idag. Ingen kommer ens i närheten av deras lönsamhet och tillväxt. Därtill, vilket är långt viktigare, kommer EVO att kunna fortsätta sin totala dominans av livevertikalen och såsmåningom även slofsvertikalen samt växa i många år till. Vi har ännu inte tagit till oss den förändring av världen i Sverige som innebär att de gamla verkstadsindustrierna ersätts med tiden av denna typ av bolag på samma sätt här som FAANG har gjort det i USA. EVO kommer troligen att bli ett företag i paritet med Ericsson & c:o innan folk på allvar har förstått vad som har hänt.